Anlagestrategie

Das Anlageziel des Fonds ist es, sich an der Wertentwicklung des Goldpreises zu orientieren und eine Rendite bei angemessenem Risiko zu erzielen. Der Fonds investiert in physisches Gold, verzinsliche Wertpapiere, Schuldverschreibungen, Zertifikate, Bankguthaben, Geldmarktinstrumente und Derivate. Der Erwerb von physischen Edelmetallen ist auf 30% des Sondervermögens begrenzt. Der Fonds verfolgt eine aktive Managementstrategie und orientiert sich nicht an einem festen Vergleichsmaßstab oder Index. Zur Absicherung und Abbildung der Goldpreisentwicklung können Derivate eingesetzt werden. Anteilscheinklassen mit dem Zusatz "hedged" zielen darauf ab, Wechselkursschwankungen zwischen Euro und US-Dollar weitestgehend auszuschließen. Nachhaltigkeitsaspekte werden nicht explizit erwähnt.

Aufteilung des Anlagevermögens (31.05.2026)

Größte Länderpositionen (31.05.2026)

Die Sharpe Ratio setzt den Ertrag in Relation zum Risiko. Ausgehend von einem risikofreien Zins (bei uns der 1-Monats-Euribor) sollte jedes zusätzliche Risiko (ausgedrückt durch die Volatilität) auch durch entsprechenden Ertrag belohnt werden. Je höher die Sharpe Ratio, desto günstiger ist das Risiko-Ertrags-Verhältnis.

Die Volatilität dient als Risikomaß und gibt die Intensität der Kursschwankungen eines Wertpapiers an. Sie errechnet sich aus der Schwankungsbreite der Kursveränderungen des Wertpapiers innerhalb eines vorgegebenen Zeitraums um einen Mittelwert herum. Je größer diese Schwankungsbreite ist, desto volatiler und somit risikoreicher ist das Wertpapier.

Der maximale Verlust bezeichnet den höchsten Wertrückgang, den ein Fonds oder ein Index während eines bestimmten Zeitraums verzeichnete. Um den maximalen Verlust zu beziffern, werden rollierende Perioden gemessen.